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宁德时代节后五天市值蒸发超2000亿,券商首席罕见看空

作者:admin时间:2022-02-25 11:18浏览:
html模版宁德时代节后五天市值蒸发超2000亿,券商首席罕见看空

雷达财经出品 文|李亦辉 编|深海

2月11日,宁德时代股价全天潜在“水下”,最终收跌5.43%,收盘价489.99元,市值1.14万亿。

消息面上,宁德时代罕见遭券商唱空。2月11日,首创证券首席经济学家韦志超,发布名为《宁德时代还能跌多少?一个定量分析视角》的研报,看空宁德时代。

研报的核心观点是,类比2021 年春节之后茅指数的大幅调整,高估值抱团股似乎再度踏入同一条河流。在上涨逻辑的催化剂动摇之后,高估值抱团股面临多杀多的窘境,宁德时代短期可能并未见底。

分析认为,贵州茅台和宁德时代是市场情绪的风向标。尽管有稳增长政策,但从市场反应来看,短期已经被情绪所主导,尤其是高估值抱团股连续杀跌,大幅冲击市场信心。

“核心原因在于市场的微观结构,热门赛道已经高度拥挤,多杀多的负反馈作用下,市场情绪陷入恐慌。”研报分析,参考贵州茅台在2021年的股价走势,拟合判断出宁德时代的调整可能并未结束,未来可能仍有20%下跌空间。

因为宁德时代面临贵州茅台在2021年类似的市场环境,包括上涨逻辑已经受到挑战;美债收益率大幅上行;股价超涨,赛道高度拥挤,形成多杀多的负反馈。

总体来看,两者都是类似的路径,由于各种利好导致市场追捧,严重脱离当前的合理估值,当上涨逻辑受到大挑战的时候,外部的一个催化剂引发下跌行情。

而选择将贵州茅台作为参考样本,原因在于二者有以下共同点:最热门赛道的行业龙头、被机构投资者认可且重仓、业绩增速仍然强劲,还没有出现增速不足问题。

最后,该分析师称,贵州茅台处于消费行业,可以依赖品牌获得长期的护城河;宁德时代处于高度增长、技术变革的新能源行业,机会更多,风险更大,其护城河也更加不稳定,长期走势可能则取决于公司和行业的基本面变化情况。

研报公开后,网友纷纷盛赞该券商,称为“良心券商点赞”“整个资本市场,最有道德良心的证券公司。”“良心啊,威尼斯现金网,终于有券商不看60年了。”

不过,根据财联社报道,上述研报目前在韦志超个人公众号上已被删除。原定于今日晚间20时举行主题一致的电话会议,主讲人是韦志超,约在下午4时前临时取消。

公开资料显示,韦志超现任首创证券首席经济学家,曾在上海交通大学、北京大学和布朗大学分别获得金融学+数学双学士、经济学硕士和博士学位。历任国泰君安、华夏基金、安信证券等机构任宏观研究负责人。在国泰君安任职期间,还曾获得新财富第一名。

有市场人士认为,首席经济学家亲自下场点评个股,过去还是比较少见。

宁德时代的股价表现的确不理想,节后的5个交易日里,宁德时代在4个交易日中收跌,一周累计跌幅达17.32%,市值蒸发达2391.84亿元。

股价持续杀跌,让“宁王”站上了市场关注的中心。市场流传的消息称,宁德时代正在美国向专业机构求助,咨询其被美国制裁的可能性。对此,宁德时代官方回应为不实信息。

除此之外,有消息显示,国家电投拥有自主知识产权的“容和一号”铁-铬液流电池堆量产线于近日投产,每条产线每年可生产5000台30kW“容和一号”电池堆,为电力行业大规模、长时间储能提供了新的解决方案。

一些市场人士也担心,该技术可能影响宁德的估值。就在市场充满担忧和首创证券唱空的时候,也有不少机构逆势唱多。

2月11日,多家机构发布关于宁德时代的研报。瑞银发布研究报告称,一系列的研究表明,宁德时代已经迎来买入机会,目标价格700元;国信证券预测公司2021 年实现动力电池销售在110GWh 以上,同比增长150%,因此上调盈利预测,维持增持”评级;华鑫证券预计公司2021年实现归母净利润140-165亿元,按年增151%-196%,给予“推荐”评级。

有评论认为,机构激辩非坏事,这样能让投资者有机会从多角度了解一家公司,从而做出更理性的投资决策。

注:本文是雷达财经(ID:leidacj)原创。未经授权,禁止转载。

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